Polska gospodarka zyskuje na znaczeniu na mapie Europy, co powoduje coraz większe zainteresowanie inwestycjami w naszym kraju. Eksperci podkreślają, że spadek inflacji tylko częściowo wpłynął na kondycję polskich przedsiębiorstw. Chociaż dynamika przychodów wykazuje tendencję spadkową, koszty, szczególnie pracy, wciąż rosną, co prowadzi do obniżenia rentowności firm. Czy to wpłynie na terminowość spłat kredytów?

Agnieszka Wolska, wiceprezeska BNP Paribas Bank Polska, zaznacza, że choć nie zauważają pogorszenia jakości kredytów w swoim portfelu, to jednak widząc wzrost rezerw na zagrożone kredyty u konkurencji, dostrzegają zmiany w ratingach kredytowych firm. Te z kolei wskazują na pogarszającą się kondycję niektórych sektorów, szczególnie tych związanych z eksportem.

Rok 2023 może okazać się rekordowy pod względem liczby upadłości wśród polskich przedsiębiorstw. Mimo to, polityka kredytowa BNP Paribas pozwala na współpracę z międzynarodowymi firmami, co sprawia, że profil ryzyka jest inny niż w mniejszych, lokalnych przedsiębiorstwach. Bez względu na to, kondycja lokalnych firm nie wpływa negatywnie na stabilność portfela kredytowego banku. Dobre rozeznanie we wschodzących trendach w Europie pozwala im przewidywać ewentualne kryzysy szybciej niż inne instytucje finansowe.

W miarę jak popyt na kredyty zaczyna się odradzać, w 2023 roku przedsiębiorstwa wykazały wzrost zobowiązań wobec banków o 4% do sierpnia. Wzrost ten jest związany z rosnącym zainteresowaniem kredytem obrotowym. Po kryzysie związanym z pandemią COVID-19, firmy do dziś korzystają z nadpłynności, co hamuje szybki rozwój sytuacji.

Pomimo wzrostu inwestycji w Polsce, przeważnie finansowanych z własnych środków, wiele z nich zostało wstrzymanych. W projekcie Krajowego Planu w dziedzinie Energii i Klimatu (KPEiK) przewiduje się wydatki inwestycyjne sięgające 600 miliardów złotych do 2030 roku, co znacznie przekracza wcześniejsze szacunki. Największe szanse na pobudzenie inwestycji leżą w sektorze dekarbonizacji i transformacji energetycznej.

Czy tak ambitne plany dotyczące transformacji energetycznej mogą skłonić firmy do większego zadłużania się? Agnieszka Wolska jest przekonana, że dobry impuls popytowy przyjdzie z wprowadzeniem nowoczesnych inwestycji, takich jak budowa elektrowni jądrowej, której koszt przewyższa 100 miliardów złotych.

Atmosfera w polskim sektorze bankowym pozostaje obiecująca, z zyskami przewyższającymi 28 miliardów złotych już po sierpniu. Część zysków ma być reinwestowana w banki, co może zwiększyć ich zdolność do finansowania dużych projektów. Ruch ten jest kluczowy, biorąc pod uwagę, że wiele z inwestycji będzie wymagało współpracy z instytucjami multilateralnymi oraz państwem.

Jednakże, ustalona struktura podatkowa, w tym podatek bankowy, wpływa na decyzje finansowe banków i wpływa na dostępność kredytów dla firm. Udział sektora bankowego w finansowaniu inwestycji musiałby wzrosnąć, aby sprostać wyzwaniom związanym z zieloną transformacją gospodarczą. Obecnie tylko 45% wierzytelności sektora publicznego znajduje się w portfelach banków, co oznacza dużą niezależność sektora bankowego od finansowania rządu.

Wysoka marża, w tym podatek bankowy, ogranicza możliwość udzielania bardziej konkurencyjnych kredytów dla firm, które często wybierają leasing jako alternatywę. Jednak należy pamiętać, że niezależnie od wszystkich wyzwań, Polska przeżywa dynamiczny rozwój, na co z pewnością patrzy z zazdrością Europa Zachodnia.