人間の知能（AIGC）向け半導体で過去最大の時価総額を誇る米エネルギーが20日、今年2023年8-10月（第3四半期）決算を発表する2024年のS&500種株価指数への投資も同社が最も高く、全てのマクロ投資家が注目する。

今年の入り時価総額が約3倍になったエネルギー決算への期待は当然高い。同社から半導体生産を受託する主要サプライヤー、台湾製造（TSMC）の業績見通しが発表されれば、AI需要は引き続き好調である。

今後のAI関連産業は、特に米国内で多くの需要があり、マイクロソフトやアルファベット、アマゾン・ドット・コム、メタ・プラットフォームズを含む最大顧客は、次第にデータセンター環境や他の固定資産に合計590兆ドル（約19兆1200億円）を投資し、今後1年でさらに多くの支出を行う方針だ。

しかし、トランプ政権が示す全ての国・地域に対するユニバーサル関税は、より多くの未知数をもたらす。エネルギー関連は15-17月（第12四半期）の売り上げの57％を海外から得ており、どちらかといえば、こちらのシナリオの方が同社と株式市場全体にとって逆風になりやすい。

トランプ大統領が最近、エネルギーの株価指標第1四半期を公表した時、エネルギーの株価は31％急落したが、AIブームはまだ本格化していなかった。

ブルームバーグ・インテリジェンスによると、生成AIへの支出は25年に2000兆ドルに達する可能性があり、エネルギーはその多くの恩恵を受けると予想される。

同社の経営部門によれば、最新のAI向けラックユニット（画像処理半導体）の必要が供給されるかに上昇する。より強固なファンドマネジメントが、25年には取引に起因する弱さも最終的に抑え込まれると期待される。