As eleições nos Estados Unidos, marcadas para novembro deste ano, trazem à tona a possibilidade de mudanças nas políticas que podem afetar diretamente o mercado brasileiro, especialmente em setores-chave como commodities, energias renováveis e mineração.

De acordo com a XP Investimentos, embora o Brasil não esteja no centro das atenções dos candidatos, as flutuações nas políticas americanas podem criar oportunidades distintas para as ações brasileiras, dependendo de quem vencer a corrida presidencial.

O Morgan Stanley também ressalta que a discussão econômica se deslocou do México para o Brasil, impactando não só o comércio, mas também o setor financeiro. Segundo os analistas, as eleições nos EUA podem ter um efeito imediato na taxa de câmbio, o que por sua vez poderia trazer mais mudanças para o mercado brasileiro, que já lida com um ambiente de incerteza.

Um relatório aponta que, independentemente do vencedor, há potencial para um rali nas ações locais caso a vice-presidente Kamala Harris saia vitoriosa, enquanto o retorno do ex-presidente Donald Trump ao cargo pode trazer um cenário mais desafiador.

Setores com potencial sob Kamala Harris

Os analistas da XP acreditam que a eleição de Kamala Harris pode favorecer setores brasileiros relacionados a minerais críticos e investimentos ambientais, dada sua tendência de continuar as políticas ambientais do governo Biden. A demanda por minerais essenciais para a transição energética, como níquel e cobalto, pode impulsionar as mineradoras brasileiras, como a Vale (VALE3), que está entre os ativos com potencial de valorização segundo a XP.

Além disso, empresas com forte foco em investimentos verdes, como a Suzano (SUZB3) e a WEG (WEGE3), estão bem posicionadas. A Suzano pode se beneficiar do aumento da demanda por produtos biodegradáveis, enquanto a WEG pode ver um crescimento na demanda por soluções de energia renovável.

Mesmo em um cenário econômico incerto nos EUA, Harris tende a priorizar investimentos em infraestrutura e apoio a pequenas empresas, o que poderia estimular o apetite dos investidores por mercados emergentes. No entanto, suas propostas de aumento de impostos sobre grandes corporações americanas podem reduzir os lucros e afetar os fluxos de investimento, que poderiam se direcionar ao Brasil.

Entre as ações destacadas pela XP, estão:

- **Suzano (SUZB3)** – Pode se beneficiar com o foco em produtos sustentáveis.

- **WEG (WEGE3)** – Com presença forte em energias renováveis, pode ter ganhos com políticas de incentivo a energias limpas.

- **Vale (VALE3)** – Como fornecedor estratégico de minerais críticos, deve se destacar.

- **Serena Energia (SRNA3)** – Beneficiada pelo aumento do investimento em energia eólica.

Setores com potencial sob Donald Trump

Se Trump vencer as eleições, o agronegócio tende a ver um aumento nas exportações de commodities, especialmente para a China, que pode voltar a buscar grãos brasileiros em resposta a tarifas impostas aos produtos chineses. Empresas como SLC Agrícola (SLCE3) e BrasilAgro (AGRO3) estão posicionadas para se beneficiar dessa situação.

Outra área que pode se destacar é a mineração e siderurgia, onde a Gerdau (GGBR4) pode se beneficiar do aumento nos preços do aço devido a tarifas sobre produtos chineses. A Braskem (BRKM5) também pode ver um impacto positivo devido à valorização do dólar, já que parte de suas receitas é em moeda americana.

No entanto, a XP alerta que algumas políticas de Trump podem ser desafiadoras para o Brasil, como uma proposta de tarifa global de 10% nas importações, que poderia afetar substancialmente produtos brasileiros. Além disso, a expansão da produção de petróleo nos EUA durante um novo mandato de Trump pode pressionar os preços globais do petróleo, afetando empresas do setor.

São destacados entre as ações que podem se beneficiar com uma vitória de Trump:

- **SLC Agrícola (SLCE3)** e **BrasilAgro (AGRO3)** – Com a possibilidade de aumento na demanda por grãos brasileiros.

- **Gerdau (GGBR4)** – Que pode ver aumento nos preços do aço.

- **Braskem (BRKM5)** – Beneficiada por um dólar forte, aumentando suas receitas.

No geral, a expectativa é de que, enquanto a vitória de Harris possa trazer estabilidade e confiança ao mercado brasileiro, a reeleição de Trump introduziria incertezas econômicas e comerciais que poderiam impactar negativamente as relações entre Brasil e EUA, o que preocupa analistas do Morgan Stanley.