O cenário turbulento no mercado de capitais e a Selic em alta não parecem afetar o BTG Pactual (BPAC11). No terceiro trimestre de 2024, o banco reportou um lucro líquido impressionante de R$ 3,207 bilhões, um aumento notável de 17,3% em relação ao mesmo período do ano anterior.

Este resultado não apenas quebrou recordes, mas superou as expectativas dos analistas, que projetavam um lucro de R$ 3,153 bilhões, de acordo com dados da Bloomberg. Esse desempenho robusto se reflete no retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) do BTG, que atingiu 23,5% no trimestre, superando assim a taxa básica de juros, que está em 11,25% ao ano.

Curiosamente, o BTG Pactual continua a demonstrar uma rentabilidade superior aos seus concorrentes em relação ao mercado, incluindo gigantes como Itaú Unibanco.

No relatório de resultados, o BTG informou que registrou uma receita total de R$ 6,445 bilhões, um crescimento de 14% em comparação ao terceiro trimestre de 2023. A área de Corporate Lending & Business Banking foi um dos destaques, alcançando uma receita de R$ 1,712 bilhão, uma impressionante alta de 29%.

Em um ritmo de crescimento acelerado, o banco viu sua carteira de crédito a empresas expandir para R$ 210,4 bilhões, representando um aumento de 8% em relação ao trimestre anterior e de 31% no ano.

Outro ponto positivo foi a performance da Tesouraria, que obteve um aumento de 14,9% nas receitas de Sales & Trading, totalizando R$ 1,672 bilhão. O segmento de Wealth Management & Consumer Banking também se destacou, atingindo pela primeira vez a marca de R$ 1 bilhão em receitas em um único trimestre.

Além disso, os recursos da plataforma de pessoa física cresceram 7,3% no trimestre e 28,8% no comparativo anual, totalizando R$ 857,4 bilhões. "Entregamos um trimestre excepcional de captações orgânicas, totalizando R$ 47,3 bilhões, graças ao forte desempenho de ambos os segmentos enquanto ampliamos nossa participação no mercado", destacou o banco no relatório.

Entretanto, nem tudo foi positivo. A área de Investment Banking sofreu uma queda significativa de 36% na receita, totalizando R$ 380 milhões, reflexo do momento desafiador que o mercado de capitais enfrenta. Apesar disso, a unidade ainda apresentou avanço nas receitas acumuladas nos primeiros nove meses do ano.

Além dos resultados impressionantes, o BTG Pactual anunciou um programa de recompra de ações de até R$ 2 bilhões, com o intuito de maximizar a alocação de capital da empresa e demonstrar confiança na valorização de suas ações. Após um período de desvalorização de aproximadamente 10% neste ano, o valor de mercado do banco atualmente é de R$ 138 bilhões na B3.

Os investidores devem ficar de olho nesta recompra, que pode sinalizar uma oportunidade de valorização das ações BPAC11. Então, será que este é o melhor momento para investir no BTG Pactual? Não perca essa chance!