A ALLOS, uma das principais players do setor imobiliário, acaba de assinar acordos para a venda de participações em três shoppings, resultando em um impressionante aporte de R$ 393 milhões para sua conta.

As vendas incluem 20% do Carioca Shopping, 10% do Shopping Tijuca e 9,9% do Plaza Sul Shopping. O comprador dessas valiosas participações foi o XP Malls, um fundo imobiliário com um patrimônio líquido robusto de R$ 6,5 bilhões.

A estrutura financeira do negócio prevê que a ALLOS receba R$ 230 milhões no fechamento da transação, enquanto os R$ 163 milhões restantes serão pagos em dois anos, com correção monetária pelo IPCA no primeiro ano e pelo CDI no segundo. Esta operação foi realizada a um cap rate de 7,3%, considerando o NOI (Net Operating Income) previsto para 2024.

Desde o início de 2023, a ALLOS já completou outras dez vendas, totalizando R$ 1,8 bilhão a um cap médio de 8,2%. Mesmo após essa venda estratégica, a empresa mantém o controle desses shoppings, ficando com 65% do Carioca Shopping, 90% do Shopping Tijuca e 50,1% do Plaza Sul Shopping, continuando a administração dos empreendimentos.

Essa venda é parte do novo plano de desinvestimento liderado pelo CEO Rafael Sales, que visa levantar R$ 1 bilhão. Com a transação recente, a ALLOS já alcançou aproximadamente 40% da meta estipulada. O Bradesco BBI comentou que essa operação marca um passo importante na estratégia de alocação de capital da empresa, reforçando sua posição como uma das melhores recomendadas no setor, especialmente considerando que a ALLOS está negociando com um desconto de 20% em relação à Multiplan, que possui maior liquidez.

Além disso, o banco destacou a política de dividendos e de recompra de ações da companhia, que deve resultar em um dividend yield em torno de 12% este ano. Desde sua fusão com a BR Malls, a ALLOS já recomprou R$ 964 milhões em ações, e recentemente anunciou um novo programa de recompra que poderá atingir até 20 milhões de ações, representando 4% do capital total.

No mercado, as ações da ALLOS foram negociadas a R$ 22,26, o que avaliou a empresa em mais de R$ 12 bilhões na Bolsa. O cap rate atual da companhia está projetado em cerca de 15%, elevando as expectativas de investidores e analistas.