Nvidia bije rekordy, ale...?

Nvidia ponownie zaskakuje, prezentując wyniki, które przekroczyły najśmielsze oczekiwania analityków! W drugim kwartale fiskalnym 2026 roku przychody tego gigantycznego gracza w dziedzinie AI wzrosły o 56% w porównaniu z rokiem ubiegłym, osiągając zawrotną kwotę 46,7 miliarda dolarów. Zysk na akcję wyniósł natomiast 1,05 dolara, co przekłada się na 26,42 miliarda dolarów zysku netto! Kluczowy segment centrów danych, napędzany przez sprzedaż chipów do sztucznej inteligencji, przyczynił się do rekordowych 41,1 miliarda dolarów przychodu.

Nadzieja i niepewność w Chinach

Jensen Huang, wizjonerski prezes Nvidii, zaznaczył, że produkcja chipów nowej generacji, opartych na architekturze Blackwell, przyspiesza, a popyt jest niezwykle wysoki. "Wyścig w dziedzinie AI trwa, a Blackwell to centralny punkt naszych działań" - oznajmił.

Jednak mimo tych oszałamiających wyników, reakcja rynku była zaskakująca. W handlu posesyjnym akcje Nvidii spadły o niemal 3%. Analitycy wskazują na ostrożną prognozę firmy na nadchodzący kwartał oraz na wzrastającą niepewność związaną z operacjami w Chinach — drugim co do wielkości rynku AI na świecie.

Co przyniesie przyszłość?

W oficjalnej prognozie na trzeci kwartał 2026 roku Nvidia planuje przychody na poziomie 54 miliardów dolarów, z możliwością odchylenia o 2 miliardy. Należy jednak zauważyć, że prognoza ta nie uwzględnia sprzedaży chipów H20 w Chinach, która do tej pory była podstawą działalności firmy w tym kraju.

Dyrektor finansowy Nvidii, Colette Kress, potwierdziła podczas telekonferencji, że są to ostrożne prognozy, niewliczające przychodów z H20 z Chin. Podkreśliła również, że dalsze działania będą zależały od sytuacji politycznej oraz od zatwierdzenia nowych licencji eksportowych przez rząd USA.

Napięcia z Chinami

Na początku sierpnia administracja Bidena zgodziła się na wznowienie sprzedaży chipów H20 do Chin, pod warunkiem, że Nvidia przeznaczy 15% zysków z tej działalności na rzecz rządu USA. Jednak chińskie władze, obawiając się o bezpieczeństwo narodowe, mają naciskać na rodzime firmy, takie jak Tencent i ByteDance, aby wstrzymały zakupy układów H20.

W odpowiedzi na te napięcia, Nvidia, jak donosi Reuters, zaleciła swoim dostawcom wstrzymanie prac nad H20. Jednocześnie firma szykuje nowy chip dla chińskiego rynku, roboczo nazwany B30A, oparty na architekturze Blackwell, ale z "zredukowaną wydajnością", aby spełnić wymagania eksportowe. Ostateczna decyzja co do jego sprzedaży będzie zależała od amerykańskich władz.