19日の米国債市場では、長期債の利回りが約12年ぶりの高水準にまで上昇した。今年の利回りの上昇は、タカ派的金融政策が影響しており、来年の利下げ予測後退が市場に影響を与えている。

米12年国債利回りは4.93%で、これまでの最高率に迫っており、10年債も4.59%に達しました。加えて、5月に入って以降の高水準を記録しています。12年国債の4.30%に対し、10年債は高い水準で推移しており、2022年6月に伴った水準に匹敵している。

今後の利上げが期待されている中、投資家たちは長期国債に対する利益を追求し、政府債の実質利回りの上昇が顕著になってきています。FRBは9月に行われた会合において、金融緩和へ戻ることを示唆したが、実際の市場反応はタカ派的であることを確認している。

長期金利の変動は、特に住宅ローンなどの貸出金利に影響を及ぼし、今後の経済成長に対する懸念を並行して増幅させる可能性がある。これにより、消費者の購買意欲にも影響を及ぼし、持続的な経済成長への支障が懸念される。

また、これに先立つ株式市場も動揺しており、投資家たちは利益確定の動きを強めている。政府発表のデータによれば、景気回復の兆しが見える中でも、インフレ対策が依然として難航していることが浮き彫りになっている。

このような背景を踏まえ、米国市場は再び不安定な状況が続く可能性が高く、特にアナリストは投資戦略の見直しを迫られています。利回りの上昇が続く限り、株式市場への影響は避けられないとみられています。