Les Bourses mondiales ont été les scènes d’un véritable feu d'artifice en 2024, avec des performances exceptionnelles dans de nombreux pays. À l'exception notable de la France, paralysée par des turbulences politiques, l'euphorie a enveloppé les marchés. Le DAX allemand a enregistré un impressionnant bond de 19 % tandis que le Nikkei japonais a explosé de 20 %. Aux États-Unis, l'effervescence était à son comble : le Dow Jones a crû de 24 %, tandis que le Nasdaq, propulsé par la technologie, a vu sa valeur grimper de 30 % en un an. Les promesses liées à l’intelligence artificielle, qui font régulièrement les gros titres, ont particulièrement bénéficié aux 'sept magnifiques' : Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia, et Tesla, susceptibles de créer une bulle financière.

Cette fièvre boursière s'explique en grande partie par l'essor des fonds négociés en Bourse (ETF), qui attirent tant les investisseurs particuliers que professionnels. Ces produits financiers sont des outils de gestion passive qui répliquent les performances d’indices boursiers, comme le CAC 40 ou le MSCI World. Leur simplicité d'achat, conjuguée à des frais réduits et une capacité de diversification des risques, a propulsé leur popularité au cours des quinze dernières années.

Depuis 2023, la gestion passive, et en particulier les ETF, détient la majorité des actifs en Bourse à l'échelle mondiale, selon les analyses de Morningstar. Ce phénomène a produit de nouveaux géants financiers, tels que BlackRock et Vanguard, dont l'influence sur les marchés rivalise avec celle des plus grandes banques internationales.

Les données révèlent que les ETF représentent actuellement plus de 14 000 milliards de dollars (13 587 milliards d’euros) dans le monde, un montant phénoménal proche du PIB de la Chine. Ce chiffre illustre la confiance croissante des investisseurs envers ces instruments qui offrent à la fois praticité et rentabilité.

Cependant, certains experts mettent en garde contre les risques potentiels de la surenchère sur les marchés, soulevant des questions cruciales sur la durabilité de cette croissance. Alors que les ETF continuent de gagner en popularité, il est essentiel pour les investisseurs de rester vigilants face aux fluctuations des marchés et aux conséquences éventuelles d'une bulle potentielle. La question demeure : jusqu'où cette vague de succès des ETF va-t-elle nous mener?