La Seguridad Social en España se asemeja a un organismo vivo en constante evolución. Esta fue la premisa defendida por la ministra de Inclusión, Seguridad Social y Migraciones, Elma Saiz, en su intervención en el Congreso de los Diputados, donde presentó la última reforma de pensiones acordada entre el Gobierno, los empleadores y los sindicatos. Este acuerdo se formalizará en el Palacio de La Moncloa. Aún falta su aprobación en el Congreso, pero el objetivo es claro: hacer el sistema más sostenible.

Sin embargo, esta reforma no incluye cambios significativos en el gasto, por lo que mantiene casi intacta la generosidad de las jubilaciones actuales. Este hecho es corroborado por un estudio reciente del Instituto Santalucía, que revela que el sistema es incluso más favorable para aquellos que han cotizado menos tiempo y aportado menos dinero.

Lo cierto es que aún es prematuro determinar si estas medidas conseguirán la sostenibilidad esperada solo con el retraso voluntario en las jubilaciones. Sin embargo, distintos análisis señalan que la reforma de 2011, que elevó la edad de jubilación hasta los 67 años, tuvo un impacto negativo en la generosidad del sistema, aunque no resultó ser suficiente para corregir su insuficiencia económica.

El estudio de Santalucía, titulado 'Análisis intergeneracional de generosidad del sistema de pensiones de jubilación español', examina la rentabilidad de las pensiones en función de diferentes colectivos. Analizaron casi 10,000 trabajadores que se jubilaron en 2022 y calcularon la Tasa Interna de Rendimiento (TIR), que resulta ser del 3,79%.

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Las cifras son reveladoras. Aquellos que tienen carreras de cotización más cortas, con menos de 25 años, disfrutan de una TIR del 6,04%, mientras que quienes han cotizado por 45 años o más sólo obtienen un 3,26%. Además, los jubilados que acceden a su pensión a la edad ordinaria gozan de una rentabilidad del 4,03%, en comparación con el 2,68% de quienes se jubilan anticipadamente.

Los datos también indican que quienes han contribuido con bases más bajas (hasta 874 euros al mes) – y, por tanto, han cotizado menos - tienen un TIR de 4,43%. Esto se debe a que muchos de ellos reciben créditos por mantenimiento de mínimos, lo que incrementa la pensión que les correspondería legalmente, permitiendo que muchos perciban la pensión mínima. Esta política refleja un objetivo de solidaridad en el sistema, y los autores del análisis consideran que es justificada.

Sin embargo, crítica se levanta: ¿por qué el sistema favorece más a quienes han cotizado menos?

A pesar de estas diferencias, la elevada TIR del sistema (3,79%) sugiere una generosidad notable en comparación con la rentabilidad que un sistema de reparto debería ofrecer para ser sostenible. A pesar de las reformas de 2011 que han limitado esta rentabilidad, el TIR aún se encuentra entre 2 y 2,5 puntos por encima del crecimiento real del PIB.

En conclusión, mientras que algunos expertos siguen sugiriendo ajustes para que la generosidad de las pensiones sea más equitativa, otros defienden que el actual sistema de pensiones español no sólo es generoso, sino que también puede estar apuntando a implementaciones más inclusivas por el bien de la futura estabilidad económica del país.