En un duelo épico, BBVA y Banco Sabadell han mostrado resultados similares en su crecimiento de beneficios hasta septiembre, dejando a los analistas sin aliento. BBVA, bajo el liderazgo de Carlos Torres, ha reportado ganancias de 7.622 millones de euros, lo que representa un impresionante aumento del 28% en comparación con el año anterior. Del mismo modo, Banco Sabadell ha registrado beneficios de 1.295 millones, alcanzando un crecimiento del 26%, casi igualando sus ganancias totales de todo 2023.

El grupo BBVA ha sido impulsado principalmente por su negocio en México, que ha generado más de 4.100 millones de euros, mientras que España ha contribuido con 2.866 millones. Según el comunicado enviado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), este éxito se debe al dinamismo en el sector comercial, destacando un crecimiento del crédito del 11% y un aumento impresionante de más del 25% en las comisiones netas. Además, la rentabilidad, medida en términos de ROTE, ya supera el 20%.

Los ingresos totales de BBVA han superado los 26.100 millones de euros, un aumento del 18.4%, con ingresos por intereses netos alcanzando los 18.861 millones, un crecimiento del 5.7%. Sin embargo, el contexto económico mundial afecta, ya que la bajada de tipos de interés en la eurozona y el impacto del tipo de cambio en México y Argentina han influido en esta magnitud. En este entorno, el banco ha conseguido reducir la tasa de morosidad en una décima, llegando al 3.3%.

Por su parte, en Banco Sabadell la mejora del ROTE se ha elevado del 11,5% al 13,2%, al mismo tiempo que la solvencia ha aumentado en 59 puntos en lo que va del año. La ratio de generación de capital del banco se sitúa en un robusto 13.8%. En contraste, el margen de intereses ha experimentado un crecimiento anual del 6.7%, pero las comisiones netas han disminuido un 3.6%, alcanzando 1.010 millones.

Curiosamente, ambas entidades han visto una caída ligera en la morosidad, pasando del 3.21% al 3.14% en Banco Sabadell. Esta disminución se debe a un aumento en la calidad de los activos, lo que ha llevado a los bancos a reducir provisiones y mejorar el coste del riesgo. Sin embargo, BBVA mantiene una cifra estable en este indicador con 38 puntos básicos de mejora.

Las cifras financieras llegan en un momento crucial, ya que la CNMC ha decidido retrasar su decisión sobre la opa hostil de BBVA sobre Banco Sabadell, lo que ha mantenido a los inversores en un estado de expectación. La capacidad de ambos bancos para distribuir dividendos se ha convertido en un campo de batalla clave en esta pugna. Banco Sabadell ha reiterado su compromiso de repartir 2.900 millones entre 2024 y 2025 y ya ha iniciado la distribución con 429 millones, equivalente al 15% de la inversión prevista.

Por otro lado, Onur Genç, el número dos de BBVA, ha destacado que estos resultados les permitirán "seguir creando valor para los accionistas". El valor tangible por acción, sumando dividendos, ha crecido un notable 16% en el último año, y han realizado el mayor pago de dividendos de su historia, alcanzando los 0.29 euros por acción el pasado octubre. Con expectativas de mantener el crecimiento del crédito y "ganar escala", se plantea un futuro prometedor para ambas instituciones.