Der Aufschrei der Geschädigten

„See You in Court“ – so hallt der Aufschrei der betroffenen Privatkunden, die sich im Derivate-Skandal nicht einfach ergeben wollen. Die Wut auf die UBS, die für ihre fragwürdigen Dollar-Derivate mitunter sehr hohe Summen verlangt, wächst ins Unermessliche und führt sogar zur Klagebereitschaft der normalerweise prozessscheuen Schweizer.

Die Rolle der UBS

Die Bank selbst verteidigt sich: Ihre Relationship-Manager, hochqualifizierte Fachkräfte, hätten die riskanten Produkte detailliert und verständlich erläutert und umfassende „Factsheets“ zur Verfügung gestellt. Auch die unterschriebenen OTC-Verträge sollen bescheinigen, dass die Kunden alle Risiken bewusst waren.

Die Realität sieht anders aus

Doch die Realität ist häufig eine andere. Die sogenannten Factsheets sind oft eher marketingtechnisches Material, während die rechtlich bindenden OTC-Verträge, die alle Bedingungen festlegen, im Schatten stehen. Diese Verträge sind meist aus dem Investment Banking und für institutionelle Anleger konzipiert, nicht für den Privatanleger.

Ein gefährliches Spiel

Die Beratungsgespräche vermittelt meist nur eine harmlose Investment-Idee, ohne auf die Risiken und die explodierenden Hebel hinzuweisen, die solche Produkte mit sich bringen können. Ein Versäumnis, das viele Kunden erst zu spät erkennen, als der US-Dollar im Frühjahr plötzlich einbrach.

Der schockierende Margin Call

Das Resultat: Margin Calls, die viele Kunden in finanzielle Bedrängnis brachten, weil sie nicht über die nötigen Mittel zur Abdeckung ihrer Verluste verfügten. In der Welt des Private Banking, wo alles schön scheint, wird schnell vergessen, dass man auch hier in einem Haifischbecken agiert.

Die ungleiche Machtverteilung

Die OTC-Verträge sind in der Regel einseitig zu Gunsten der Bank. Während institutionelle Anleger jede Vertragsklausel aushandeln, erfahren Privatkunden eine ganz andere Behandlung – ein fix vorgegebener Vertrag ohne echte Verhandlung.

Ein Blick für die Zukunft

Professor Thorsten Hens warnt: „Wer solche Produkte in seinem Portfolio hat, hat etwas nicht verstanden.“ Leider erkennen viele Kunden erst in der Krise die Tragweite ihrer Entscheidungen – eine bittere Lektion im Glücksspiel der Finanzmärkte.

Fazit: Ein gewagtes Experiment

Die vermeintlich glänzenden Angebote der Banken können sich schnell als Holzklasse auf dem Flug ins Verderben entpuppen. Ein Wechsel vom Ponyhof ins Haifischbecken, ohne eine klare Vorstellung von den Risiken und Fallstricken – eine Erfahrung, die nur den unaufmerksamen Kleinanlegern zustoßen kann. Es ist höchste Zeit, das Bewusstsein für die wahre Natur der Produkte zu schärfen.