V roce 2025 se očekává, že trh ETF s pevným výnosem poroste a poskytne investorům možnost zabarikádovat si vyšší výnosy. Evropské ETF s pevným výnosem dosáhly v roce 2023 rekordních 68 miliard dolarů v čerstvých nových aktivech, a podle předpovědí by tento rok mohl přinést dokonce ještě lepší výsledky. V polovině října 2024 hlásila ETF s pevným výnosem čistý příliv 56 miliard dolarů, což zvyšuje celkový objem aktiv spravovaných těmito ETF v Evropě na téměř 0,5 bilionu USD. Paul Syms z Invesco upozorňuje na to, že je mnoho důvodů očekávat, že tento vzestupný trend bude pokračovat.

V posledních letech se použití ETF s pevným výnosem rozšířilo z investorského segmentu pro movité klienty na široké spektrum správců aktiv, včetně institucionálních investorů, jako jsou penzijní společnosti a pojišťovny, které si uvědomují výhody vyplývající z expozice na dluhopisovém trhu.

S rostoucí nervozitou mezi investory a akčními kroky centrálních bank k uvolnění měnové politiky se zdá, že ETF s pevným výnosem mají výbornou příležitost stát se středobodem strategií na diverzifikaci portfolia. Mnozí investoři nyní zvažují aktivní přechod k delším splatnostem, aby mohli zajistit současné úrovně výnosů, než tyto příležitosti zmizí.

V roce 2024 přitom pozorujeme koncentrované přílivy do ETF, přičemž většina nových investic směřuje do krátkodobých expozic, jako jsou státní dluhopisy s splatností pod jednu sezónu. To naznačuje, že investoři se nebojí snižovat úrokové riziko. Nicméně, s postupem času by snížení úrokových sazeb mohlo vyvolat přesun do déle splatných cenných papírů.

Očekává se, že investoři začnou hledat výnosy s delší splatností, což vyvolá konkurenci mezi ETF s pevným výnosem a dalšími investičními nástroji. Zajímavé je, jak se zvyšuje popularita ETF s pevnou splatností, které spojují výhody diverzifikace a likvidity s potentialními výnosy.

V loňském roce přitom do ETF s pevnou splatností investovalo více než 4 miliardy USD, což ukazuje na silný zájem v rámci této relativně nové třídy aktiv. V roce 2025 tak bude mít každý investor šanci uzamknout vyšší výnosy a kombinovat to s dodatečnou likviditou.

Jak Paul Syms zdůrazňuje, výběr správných ETF s pevným výnosem může poskytnout významné výhody, avšak investoři by měli mít na paměti specifická rizika spojená s podkladovými aktivy. Klíčovým úkolem bude zůstávat informován o trhu a potřebách investorů, aby se v této dynamické oblasti udrželi v předstihu. Přijde rok 2025, kdy ETF s pevným výnosem mohou být vaší Bránou k vyšším výnosům!