Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'ndan Faiz Açıklamaları

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, Para Politikası Kurulu toplantısını bugün gerçekleştirecek ve Eylül ayı faiz kararını açıklayacak. Mevcut politika faizi yüzde 50 seviyesinde sabit kalması bekleniyor. Ancak, yıl sonuna kadar veya en geç 2025'in ilk çeyreğinde faiz indirimi sürecinin başlaması öngörülüyor.

Bankacılık Sektöründe Faiz Oranlarındaki Değişim

Bankacılık sektörü, bu beklentileri standart TL mevduat faiz oranlarıyla fiyatlamaya başladı. Yılın ilk yarısında 3 aydan uzun vadeli mevduatlarda faiz oranları, yüzde 50'nin üzerinde iken, şimdi yüzde 32-38 seviyelerine geriledi. Bu durum, uzun vadeli mevduatların artış göstermesine de yol açtı.

Politika Faizi ve Mevduat İlişkisi

Merkez Bankası, geçen yıl Haziran'dan bu yana politik faizi toplamda 4.150 baz puanlık bir artışla yüzde 50 seviyesine çıkardı. Bu yükseliş, hem kredi hem de mevduat faiz oranlarının hareketlenmesine neden oldu ve sabit getirili TL yatırımları vatandaşların ilgisini çekmeye başladı.

Yüksek Faizlerin Etkisi

Bu yıl, yüksek faizler ve dalgalı borsa, standart TL mevduatın toplam mevduat içindeki payının yüzde 52'yi geçmesine sebep oldu. İlk yarıda yatırımcılar, yüksek faiz oranları dolayısıyla 6 ay ve 1 yıla kadar olan vadeli mevduatlara yönelirken, bu alanda da önemli bir artış gözlemlendi. Örneğin, bu yıl Nisan itibarıyla, 1 yıla kadar vadeli mevduatın payı toplam mevduat yatırımlarında neredeyse 5 katına ulaştı.

Bankaların Faiz Oranı Politikaları

Bankalar, yılın ilk yarısında özellikle 1 milyon lira üzerindeki standart TL mevduatlar için faiz oranlarını Mart ve Nisan aylarında yüzde 50’nin üzerinde vermeye başladı. Yaz aylarının gelmesiyle birlikte, Haziran sonunda 6 aya kadar vadeli standart TL mevduatı için bu oran yüzde 47, 6 ay-1 yıl arasında ise yüzde 43,5'e indi.

Temmuz Verileri ve Düşüş Beklentileri

Son yapılan veriler, Temmuz başında 6 aya kadar vadeli standart TL mevduat faizinin yüzde 41'e, 8 Temmuz'da ise 6 aydan uzun vadeli mevduat faizinin yüzde 38-34 seviyelerine gerilediğini ortaya koyuyor. Bunun yanı sıra, 3 aya kadar vadeli mevduat faizleri ise yüzde 45-48 arasında değişim gösterdi.

Ağustos Ayı Enflasyonu ve Faiz Beklentileri

Ağustos ayında, Temmuz enflasyon verilerinin ardından uzun vadeli mevduat faizlerinde düşüş beklentisi oluştu. Eylülde 50 bin liraya kadar olan mevduat tutarlarında ise 6 aya kadar vadeli faizler yüzde 38'in altında, 6 ay vadeli mevduatlar ise yavaş yavaş yüzde 36-34 seviyelerine geriledi.

Gelecek Yıl ve Faiz İndirim Beklentileri

Bankacılık sektörü kaynakları, Merkez Bankası'nın enflasyondaki iyileşme ile birlikte, bu yılın sonlarına doğru yüzde 50 politika faizinde indirimin beklenildiği yönünde bilgiler sunuyor. Ancak bu indirim beklentisi, yıllık bazda getiri sağlayan yatırımcıların 2024 yılında daha düşük, yani yaklaşık yüzde 30 seviyelerinde bir getiri elde etmeleri olasılığını artırıyor.

2025 Tahminleri ve Makroekonomik İstikrar

Ayrıca, 2025 yılında, politika faizinin yüzde 30’un altına çekilmesinin beklenildiği belirtiliyor. TEPAV, her Para Politikası Kurulu toplantısı öncesinde, makroekonomik istikrarı sağlamak amacıyla mevcut programların sürdürülmesi gerektiğini vurguluyor ve enflasyonun azalacağı yönünde öngörülerde bulunuyor.