Onlinekasinobolaget Evolution står inför en tuff period när den efterlängtade delårsrapporten släpps den 24 oktober. Trots försök att stabilisera aktien genom återköp av aktier för över 3,3 miljarder kronor, har aktien ändå backat med nästan 20 procent i år. Enligt Dagens industri finns det nu en växande risk för en nedjustering av prognosen för ebitda-marginalen, något som skulle vara en historisk händelse för företaget.

Situationens osäkerhet förvärras av aktuella laborstrider i Georgien, där anställda har krävt högre löner sedan i somras. Detta har påverkat verksamhetens stabilitet och kan reflekteras i ekonomiska resultat. Evolutions prognos för helåret 2024 ligger i spannet 69-71 procent för ebitda-marginalen, vilket jämfört med det första halvårets utfall på 68,5 procent ser ut att kräva en betydande ökning av lönsamheten under den andra halvan av året.

Det som ökar oro bland investerare är att Evolution aldrig tidigare har misslyckats med att uppfylla sina prognoser sedan börsintroduktionen. Tidningen varnar för att en justering av prognosen kan skada företagsryktet och leda till en ökad osäkerhet kring bolagets framtid.

En intressant utveckling är att Evolutions värdering nu har nått en rekordlåg nivå, där det skuldjusterade börsvärdet i förhållande till nästa års förväntade rörelseresultat (ev/ebit) har fallit under 12. Samtidigt har belåningen av aktierna ökat till 3 procent, vilket kan indikera att fler investerare är skeptiska till företagets framtid.

Med allt detta som står på spel, är det inte bara överlevnaden av Evolution som är hotad, utan också dess ställning på marknaden. Investerares uppmärksamhet kommer att vara riktad mot den kommande rapporten, som kan avgöra företagets öde under de kommande månaderna.