Softronic B

Börskurs: 22,00 kr

Antal aktier: 52,6 m

Börsvärde: 1 145 Mkr

Nettokassa: 44 Mkr

VD: Charlotte Eriksson

Ordförande: Per Adolfsson

Softronic erbjuder ett brett spektrum av konsulttjänster inom IT. Företaget täcker hela värdekedjan, inklusive rådgivning, systemutveckling samt drift och förvaltning av IT-system. Grundat redan 1984 har Softronic varit börsnoterat sedan 1998, och under 2023 rapporterade bolaget en omsättning på 838 Mkr med 414 anställda. Kunderna spänner över medelstora och stora företag såväl som offentliga organisationer i Sverige, med några av de mest kända kunderna inkluderande Skatteverket, Randstad och Lantmäteriet.

Största ägaren av Softronic är Traction, med 22% av kapitalet och 21% av rösterna. Andreas Eriksson, som är son till grundaren Anders Eriksson, är näst största ägare med 19,6% av kapitalet och 30% av rösterna. Under de senaste åren har företaget också sett en ökning av intresset från institutionella investerare, vilket kan leda till ökad stabilitet i aktiekursen.

Softronics intäkter kommer främst från traditionella konsulttjänster, vilket utgör 79% av omsättningen. Särskilt vinnande är långsiktiga avtal där företaget tar fullt ansvar för kundernas IT-system, som står för 44 procentenheter av dessa intäkter. Med ett starkt fokus på digitalisering och nya teknologier expanderar Softronic också inom mjukvarulicenser och egna tjänsteerbjudanden, vilket utgör 21% av affärsmodellen. Detta diversifierar intäktsströmmarna och ökar bolagets totala lönsamhet.

Profitabiliteten har varit stabil, med en rörelsemarginal som har legat omkring 11% de senaste åren. Den conservativa tillväxtstrategin, som fokuserar på att anställa erfarna konsulter, ger Softronic en fördel på marknaden då de uppfattas som pålitliga rådgivare av kunderna. Trots en minskad anställningstakt de senaste fem åren ser vi nu en trend med ökad rekrytering sedan sommaren 2022; en smart strategi i en tuff marknad, som har varit behjälplig för att behålla hög beläggning.

Softronic har också visat motståndskraft under det första halvåret 2024, med en omsättning på 437 Mkr, vilket innebär en något marginell ökning jämfört med 436 Mkr ifjol. Rörelseresultatet var 40 Mkr, vilket är en liten minskning gentemot föregående års 42 Mkr. Med ett starkt andra halvår 2023 ligger den rullande rörelsemarginalen nu på 12,2%.

Trots dessa positiva tecken på tillväxt, har den ekonomiska osäkerheten i omvärlden skapat viss avvaktande inställning bland kunderna, vilket påverkar projektstarter. Softronic ser dock fram emot en återhämtning och en mer optimistisk marknadssyn efter sommaren.

Med starka framtidsutsikter, en stabil affärsmodell och höga avkastningsnivåer kan investerare troligtvis förvänta sig en fortsättning av Softronics framgångar. Deras aktieutdelning är också lockande, med en direktavkastning som är förväntad att öka till 6,8% under 2026.

Softronic är således en intressant aktör i IT-konsultbranschen, med potential för både stabil avkastning och långsiktig tillväxt.