Stämningen på börsen har plötsligt förbättrats drastiskt! Indexet sköt i höjden med imponerande 3,4% bara denna vecka, vilket gör september till en klart positiv månad med 1,7% avkastning hittills. Detta är en stor kontrast mot hur månaden inleddes, när marknaderna föll dramatiskt på grund av oro för en svag konjunkturåterhämtning.

Ränte sänkningar och positiva signaler från viktiga globala aktörer, som Micron, har verkligen bidragit till vändningen. Dessutom tycks Kinas regering satsa på en mer expansiv finanspolitik, vilket kan ha betydande effekter på den globala ekonomin. Trots att Afv-portföljen fått en boost, har vi sett en relativ underprestation i den rådande marknadsmiljön. Senaste veckan har portföljen stigit med 2,1%.

Flera av våra investeringar har underpresterat, särskilt IPC, som har sett ett dramatiskt fall på -14% den senaste månaden, delvis på grund av det sjunkande oljepriset. Detta är inte särskilt överraskande med tanke på portföljens avvikelse från index, men det är förstås oroande.

Vi är glada att meddela att en ny aktie har lagts till portföljen i form av Lundin Mining, med ett inköpspris på 107,9 kr. Gruvbolagets strategiska skifte mot koppar som sin huvudmetall kan vara en smart långsiktig satsning, trots den riskabla och volatila naturen av kopparpriserna. Vår senaste analys har föreslåt ett riktvärde kring 135 kr för aktien.

Vi har även stängt affären för vår hittills bästa placering genom att sälja vårt innehav i Hoist Finance. Vi sålde till ett pris av 90,5 kr, vilket resulterar i en fantastisk avkastning på 260% sedan inköpet i maj 2023!

Vi förväntar oss att Hoist kommer att generera runt 10 kr per aktie det kommande året, och ovanligt låga P/E-talet på 9 ger en attraktiv värdering. Hoist klassas som en bank, och banker har historiskt sett lägre värderingar. Det är också värt att notera att Hoists marknad är mer volatil än storbankernas, vilket kan påverka framtida vinster.

Som vi påpekade i vår senaste analys, har det senaste året varit otroligt fördelaktigt för Hoist. Konkurrerande aktörer, såsom Intrum, har tvingats sälja tillgångar till låga priser och avbryta nya investeringar, vilket tyder på att Hoist kan ha en fördel i den nuvarande marknadssituationen. Kommer denna positiva trend att fortsätta? Håll er uppdaterade!