Transformações Profundas em um Novo Cenário Financeiro

Nas últimas décadas, o mercado financeiro brasileiro passou por uma revolução impressionante, se tornando mais líquido, digital e repleto de novas opções de estratégia e instrumentos. De acordo com Sergio Cordoni, gestor da V8, a principal transformação foi a explosão da renda fixa, que cresceu enormemente nos últimos 15 anos, enquanto a renda variável, surpreendentemente, perdeu seu brilho.

Desmistificando a Renda Fixa

Cordoni ressalta que muitos investidores ainda não percebem que, embora a renda fixa seja vista como uma âncora de segurança, ela também pode apresentar volatilidade. Ao ingressar na V8 em meio à pandemia, ele notou que a gestora estava essencialmente focada em preservar capital. Foi nesse cenário que ele impulsionou a criação de um setor voltado à renda variável, utilizando um modelo inovador baseado em fatores.

O fundo desenvolvido sob essa nova abordagem já demonstrou um desempenho impressionante, acumulando um retorno anualizado de CDI mais 4,80% em quase três anos.

A Influência dos Fundos Quantitativos

Outro ponto crucial mencionado por Cordoni é o impacto dos fundos quantitativos internacionais, conhecidos como CTAs, que ganharam força no Brasil após eventos geopolíticos como a exclusão da Rússia do sistema SWIFT em 2018. Essa mudança posicionou o Brasil em uma nova fase dentro dos índices emergentes, atraindo significativos investimentos estrangeiros que mudaram completamente a dinâmica do mercado.

Com esse influxo de capital rápido e intenso, as gestoras locais se viram obrigadas a se adaptar rapidamente. Essa transformação coincidiu com a pressão sobre os fundos de longo prazo no Brasil, que enfrentaram resgates e a impaciência dos investidores em face de juros elevados.

Histórias Marcantes do Mercado Brasileiro

Cordoni também revisitou momentos marcantes da história do mercado, incluindo a quebra da Bolsa do Rio e a criação dos circuit breakers, além dos efeitos do 11 de Setembro e do Plano Real. Ele observa que uma das maiores fases de alta recente ocorreu durante a transição da gestão Dilma Rousseff para Michel Temer, quando políticas fiscais e a redução dos juros desencadearam uma valorização generalizada dos ativos.

O Futuro Está Chegando: Oportunidades à Vista

Atualmente, várias empresas estão apresentando volumes de negociação baixos na bolsa, apesar de suas operações não terem mudado significativamente. Para Cordoni, isso abre espaço para um novo ciclo de valorização, especialmente em um cenário de transição política.

Ciclos do Mercado: Expectativas e Realidades

O gestor conclui que o mercado brasileiro é marcado por ciclos de bonança e crises, muitas vezes influenciados por fatores externos e dinâmicas políticas internas. Nesse ambiente desafiador, liquidez e uma disciplina rigorosa nas estratégias se tornam diferenciais decisivos para o sucesso no futuro.