Tiden for halvlederaksjer har vært katastrofal på mange måter. Halvlederindeksen i USA (SOX) opplevde nylig sitt største fall på 40 år, med et dramatisk nedfall på hele 17 prosent på bare to dager.

I Norge har Nordic Semiconductor opplevd en nedgang på over 16 prosent de siste tre døgnene, med Pareto som mandag halverer kursmålet fra 170 til 100 kroner. Meglerhuset har også nedgradert anbefalingen fra kjøp til hold, etter innføring av Trump-tollene som skaper usikkerhet.

Goldman Sachs advarer nå om et «fullstendig fravær av interesse for halvledere» som følge av risikoen for fallende etterspørsel, en situasjon som ikke har vært så alvorlig på lang tid.

Og hvis dette ikke var nok, har det også oppstått spenning rundt Apple. Investorer spør nå seg når Apple vil heve prisene på iPhone i USA, og hvor mye lager selskapet faktisk har. Mange tror at Apple sitter på 1,5 måneders lager, og ser for seg en prisøkning på 30 prosent. Det er også bekymringer om at det ikke er noen unntak for toller for Apple, til tross for selskapets løfter om 500 milliarder dollar i investeringer i USA over de neste fire årene.

I tillegg er det problemer for Disco, som nettopp har bommet på leveransene. TMT-spesialist Sean Johnstone påpekte i en kommentar at denne situasjonen ikke vil bidra til å løfte stemningen i halvledermarkedet.

Peter Callahan, også fra TMT-dekningen, fremhever at mange av spørsmålene fra kundene i forrige uke dreide seg om usikkerheten knyttet til halvledere og toll. Spørsmålene inkluderer: «Er alt allerede priset inn? Hvordan påvirker dette fallet stemningen rundt AI?»

JPMorgan uttrykker en generell forsiktighet overfor teknologiaksjer og anbefaler investorer å fortsette rotasjonen bort fra halvledere og inn i programvare. De råder til å holde seg til kvalitetsaksjer i teknologi og unngå selskaper som ikke viser lønnsomhet. I en tid med så uforutsigbare endringer i teknologimarkedet, er det viktigere enn noen gang å gjøre veloverveide investeringer.