Det har vært en dramatisk reduksjon i antallet banker globalt, og Norge er ikke et unntak. Etter den finansielle krisen som rystet landet på 80- og 90-tallet, har konsolidering vært normen. For å sette det i perspektiv: I 1987 fantes det hele 173 sparebanker i Norge, men per 2024 er tallet redusert til 80. I løpet av 2024 skjedde det hele fem fusjoner blant sparebanker. Våre østlige naboer i Danmark har opplevd et lignende press, der antallet banker er gått fra 219 i 1991 til kun 56 i 2022.

Aksjerop som ryster markedet

Det seneste eksemplet fra Danmark ble sett etter at Nykredit Bank la inn et bud på Spar Nord. Dette førte til en oppsiktsvekkende 46 prosent økning i aksjekursen, noe som ga aksjonærene en premie på omtrent 49 prosent fra dagen før. Lars Rhode, direktør i Bankresearch, bemerket at denne transaksjonen kan være en inngangsport til flere fusjoner i den danske banksektoren. "Nykredits bud på Spar Nord er spennende, og det kan åpne for interessante muligheter," sa han.

Økende behov for fusjoner

Det er flere grunner til at bankfusjoner skjer hyppigere. Digitalisering krever enorme investeringer, mens krav til rapportering, herunder GDPR og tiltak mot hvitvasking av penger, bare vokser. I tillegg må bankene tilpasse seg den intense konkurransen i det europeiske finansmarkedet.

I Norge har vi også sett betydelig konsolidering. DNBs overtakelse av Sbanken i 2023 var et høydepunkt. I tillegg slo SpareBank 1 SR-Bank og SpareBank 1 Sørøst-Norge seg sammen til SpareBank 1 Sør-Norge. I dag finnes det 106 banker i Norge, hvorav 80 er sparebanker. DNB-analytiker Håkon Astrup har varslet om at vi kan forvente færre bankers eksistens over tid. "Alle ønsker å konsolidere, men ikke alle vil bli konsolidert," advarte han.

Hindringer for fusjoner

Selv om fusjoner kan virke gunstige, er det flere faktorer som kan blokkere dem. Aksjonærstrukturen i sparebankene betyr at kun 40 prosent av stemmene styres av egenkapitalbeviseierne, et faktum som kan skape motstand mot overtagelser. Mange banker er også knyttet til spesifikke datasentraler som kan være kostbare å bytte, noe som gjør fusjoner uaktuelle.

En lys fremtid for bankene

Bankene rapporterer sterke resultater og minimalt med tap. I 2024 opplevde flere banker som SpareBank 1 Sør-Norge, DNB, Danske Bank og Swedbank betydelige aksjegevinster, som varierte mellom 15 og 24 prosent. I USA, derimot, har kjempene som JP Morgan, Bank of America og Citigroup oppnådd utsøkte avkastninger på omtrent 40 prosent.

Fremover, i 2025, ser vi en forventning om lavere rentemargin på grunn av potensielle rentenedsettelser. Dette kan gi rom for en høyere aktivitetsnivå på børsnoteringer og fusjoner. De sterke balansen i bankene og behovet for effektivisering vil mest sannsynlig føre til flere fusjoner.

Det er kanskje et nytt "Spar Nord-oppkjøp" rett rundt hjørnet. Hvis du greier å forutsi det, kan belønningen bli betydelig!