En fersk analyse fra Arctic Securities viser at analytiker Henriette Trondsen opprettholder kjøpsanbefalingen for Telenor, med et mål om en aksjekurs på 170 kroner, sammenlignet med dagens kurs på 134 kroner.

Trondsen spår ingen store overraskelser i selskapets fjerde kvartalsresultat, som offentliggjøres 6. februar. Hun forventer robuste resultater fra de nordiske landene, selv om disse delvis blir dempet av makroøkonomiske utfordringer spesielt i Asia.

Telenor vurderes som attraktivt priset med en verdsettelse på 6,5 ganger forventet driftsresultat før ned- og avskrivninger (EBITDA) for 2025, noe som er betydelig lavere enn tilsvarende selskaper i Norden, som handles opp mot 8 ganger.

Analytikeren forventer solid vekst i Norden, drevet av prisøkninger samt forbedret fri kontantstrøm, som estimeres å vokse fra 9,7 milliarder kroner i 2024 til 12,8 milliarder kroner i 2025.

Det er også nevnt potensielle strategiske endringer, men Trondsen indikerer at mer konkret informasjon om dette vil komme under selskapets kapitalmarkedsdag (CMD) i fjerde kvartal av 2025. Til tross for noen usikkerhetsfaktorer rundt utbyttedekning i 2025, tror hun at dette vil bli løst innen 2026.

I tillegg trekkes det frem mulig konsolidering i Sverige og Danmark som viktige faktorer som kan bidra til ytterligere verdiskaping. Videre er det viktig å merke seg at Telenor er en betydelig aktør innen telekommunikasjon med en stadig voksende kundebase og investerer tungt i digitalisering og bærekraftige løsninger. Ståle Aamodt, en ekspert på telekommarkeder, påpeker at Telenors fokus på innovasjon og utvikling vil være avgjørende for fremtidig vekst og lønnsomhet.