Míg a befektetések és vagyonkezelés témája egyre nagyobb figyelmet kap, a Portfolio szeptember 18-i Future of Finance 2025 konferenciájára érdemes lesz figyelni!

Megdöbbentő, hogy az amerikai részvényalapok júliusban 42,6 milliárd dolláros nettó kiáramlást szenvedtek el. Olyan szintre zuhantak a befektetők, amely több mint kétéves rekordot döntött meg. Az utolsó alkalom, amikor ilyen drámai kiáramlás történt, tavaly decemberben volt, amikor 63,4 milliárd dollár távozott az alapokból.

Ez már a harmadik hónap, hogy a részvényalapok nettó kiáramlás alatt állnak, idén összesen 26,6 milliárd dollárt veszítettek el.

Érdekes módon áprilisban, Donald Trump vámbejelentései alatt a nettó beáramlás pozitív volt, és az év eleje óta egész június végéig növekvő tendenciát mutattak az alapok. Azonban júliusra a megdöbbentően magas nettó kiáramlás megfordította ezt a trendet.

Bár az ETF-eket is magukban foglaló befektetési alapok szektora összességében pozitív hónapot zárt, hiszen a pénzpiaci alapok közel 63 milliárd dolláros, a kötvényalapok pedig 57 milliárd dolláros nettó beáramlást könyvelhettek el. A vegyes alapok azonban elég gyenge teljesítményt nyújtottak, 11 milliárd dolláros nettó kiáramlást szenvedtek el.

Július végén az amerikai befektetési alapok kezelt vagyona megközelítette a 42 500 milliárd dollárt, amelynek több mint 98%-a a kötvény-, részvény- és vegyes alapokban található. Különösen a részvényalapok megdöbbentő növekedést mutattak, köszönhetően a pozitív hozamaiknak, hiszen a nettó kiáramlás ellenére is növelni tudták a kezelt vagyonukat: ma már a teljes vagyon körülbelül 56%-a található a részvényekben.

A részvényalapok körülbelül 23 900 milliárd dolláros kezelt vagyona az előző évhez képest 13,4%-kal nőtt, míg a kötvényalapok 9,5%-os növekedéssel átlépték a 7 000 milliárd dollárt.

Összességében a négy fő kategória – részvény-, vegyes-, kötvény- és pénzpiaci alapok – összvagyona 12,5%-kal nőtt az elmúlt évben.

A július végi statisztikák szerint az alábbi súlyok mutatkoznak a teljes portfólióban: a részvényalapok 56,2%, a vegyes alapok 8,9%, a kötvényalapok 16,5%, és a pénzpiaci alapok szintén 16,5%-ot tesznek ki. Ezen kívül 1,8%-os súllyal alternatív befektetések is szerepet kapnak.

Ez a portfólió-összetétel markánsan kockázatvállalóbb attitűdöt jelez, mint amit even az európai vagy magyar befektetők mutatnak.

Az amerikai befektetési alapok dolllárban mért hozamai az utóbbi egy évben kedvezőbb képet festettek. A részvényalapok 11,8%-os, a vegyes alapok 9,7%-os, a kötvényalapok pedig 3,7%-os hozamot generáltak.

Az utolsó hónapban a részvényalapok voltak a legsikeresebbek, 0,9%-os hozammal, amit a vegyes és alternatív alapok követtek 0,5%-kal. A kötvényalapok kis veszteséggel zárták a hónapot, -0,1%-os eredménnyel.