L'année 2024 a été marquée par des bouleversements politiques, des sommets boursiers, et une flambée des cryptomonnaies et du marché de l'or. Voici un récapitulatif des événements clé qui ont façonné ce millésime tumultueux sur les marchés financiers.

Une explosion des records boursiers

Le Dow Jones, l'indice S&P 500 et le Nasdaq ont tous battu leurs record lors de leur passage à Wall Street, atteignant des niveaux sans précédent : respectivement 45 000, 6 000 et 20 000 points. Selon Christopher Dembik, expert en stratégie d'investissement chez Pictet AM, cette performance est principalement due à la montée en puissance des valeurs technologiques, boostées par les avancées en intelligence artificielle. Le géant, Nvidia, a vu son action s'envoler de plus de 160%.

En Europe, la situation est moins flamboyante, mais le DAX de Francfort a tout de même surpassé les 20 000 points, grâce à l'envolée de SAP, qui a grimpé de 70%.

Une année politique déterminante

La victoire de Donald Trump a eu un impact significatif sur Wall Street, en suscitant un regain d'optimisme alimenté par ses promesses de dérégulation et de réduction d'impôts. Les actions Tesla, soutenues par Trump, ont triplé depuis leur point bas d'avril. En revanche, la dissolution de l'Assemblée nationale en France a plombé le CAC 40, qui, après une belle progression de 6% avant juin, a chuté de plus de 3% par la suite. L'écart entre les taux d'intérêt français et allemands a également augmenté, atteignant 0,80 point en décembre.

Pour 2025, l'attention se portera sur l'application des politiques douanières de Trump et les élections anticipées en Allemagne, prévues pour février.

Bitcoin, or et matières premières en pleine bourre

L'année 2024 a été particulièrement favorable pour les actifs refuges. Le Bitcoin a dépassé les 100 000 dollars, enregistrant une hausse de plus de 150%, tandis que l'Ethereum a gagné 50%. L’or, porté par une instabilité géopolitique croissante, a atteint des sommets historiques. D'autres matières premières telles que le café et le cacao, également affectées par des conditions météorologiques défavorables, ont connu une forte hausse.

Une danse monétaire audacieuse

Les grandes banques centrales ont entamé un cycle de baisse des taux après les avoir portés à des niveaux records pour contrer l'inflation. La Banque nationale suisse a été la première à agir en mars, suivie par la BCE, la Banque d'Angleterre et la Fed. Les investisseurs s'interrogent sur le juste équilibre à trouver, préoccupés par les conséquences de la hausse de l'inflation.

Des indicateurs d'emploi décevants aux États-Unis en août ont entraîné des craintes de récession, provoquant un "lundi noir" à Wall Street avec des chutes de plus de 3%. Pour 2025, la résilience de l'économie américaine reste un point d'optimisme, bien que la Fed ait mis en garde contre un avenir prudent.

Écart grandissant entre les États-Unis et l'Europe

L'année 2024 a vu le fossé se creuser entre les performances boursières américaines et européennes, avec un écart de performance record de 25%. La force de l'économie américaine et ses gains de productivité se contrastent avec la stagnation de la zone euro et la conjoncture difficile en Chine, un partenaire clé. Néanmoins, l'espoir demeure pour 2025 avec des mesures de relance récemment annoncées en Chine, qui pourraient redynamiser les marchés européens.