Vaikka enkelisijoitusten trendi on ollut Euroopassa pitkään laskeva, Suomessa enkelisijoittaminen pitää pintansa. Euroopan suurin enkelisijoittajaverkosto FiBAN ry:n jäsenet ovat sijoittaneet 15 vuoden aikana yli 2000 startupiin lähes puoli miljardia euroa, vahvistaen paikallista yrittäjyyttä ja innovaatioita.

Suurempia rahoituskierroksia yhä harvemmalle

Suomessa alkuvaiheen sijoitusilmapiiriä on kuitenkin heikentänyt markkinoiden yleinen epävakaus, teknologinen murros sekä konkurssien kasvu. Tilastokeskuksen mukaan vuonna 2024 oli 3475 konkurssia, mikä merkitsee noin 5 % kasvua edellisvuoteen verrattuna. On huolestuttavaa, että monet startupit kamppailevat eloonjäämisensä puolesta tässä haasteellisessa ympäristössä.

Tämä näkyy myös FiBANin tilastoissa jatkokierrosten laskuna, mutta samalla korostuu uusien, lupaavien yritysten merkitys. Ne startupit, jotka ovat onnistuneet saamaan enkelirahoitusta, ovat saaneet sitä huomattavasti aiempia vuosia enemmän. ”Uusia yrityksiä syntyy erityisesti tekoälyn soveltamisen kentälle sekä puolustus- ja kaksoiskäyttöalalle. Enkelit ovat kiinnostuneita uusista teknologioista ja aloista. Esimerkiksi puolustus- ja kaksoiskäyttösektorilla todistimme valtavaa kysyntää rahoitukselle, ja saimme yli 120 hakemusta pelkältään puolustusalan yrityksiltä vuonna 2024. Sama trendi näyttäisi vain kiihtyvän tänä vuonna,” kertoo FiBANin toimitusjohtaja Tiina Laisi-Puheloinen.

Yhdistelemällä voimia suuremmat startup-sijoitukset mahdollistuvat

Yhden enkelin sijoittaessa keskimäärin 1,7 startupiin vuodessa, yhteissijoittamisen merkitys on kasvanut. FiBANin jäsenten rahoituskierrosten keskimääräinen koko oli 275 000 euroa. Tämä viittaa siihen, että enkelisijoittajat ymmärtävät riskien hajauttamisen tärkeyden, mikä on erityisen tärkeää varsinkin uusiin ja kehittyviin teollisuudenaloihin sijoitettaessa.

“Yhteissijoittamisen trendi näkyy erityisesti uusilla sektoreilla, kuten puolustus- ja kaksoiskäyttöteknologiassa. Tutkimuspohjaisiin startup-yrityksiin tarvitaan suurempia pääomia. Hyvänä esimerkkinä on valelaiteteknologiaa valmistava Dobbelgänger-yhtiön 920 000 euron sijoituskierros, johon kokosimme yhteen pääomasijoittajayhtiöt kuten Lifeline Ventures ja Innovestor sekä suuren joukon enkelisijoittajia,” Laisi-Puheloinen summaa.

FiBAN on lisännyt merkittävästi yhteistyötä eri sijoitusyhtiöiden kanssa, laajentaen näin jäsentensä sijoitusmahdollisuuksia ja luoden uusia mahdollisuuksia innovatiivisille yrittäjille.

Yhteistyö eri sijoittajaryhmien kanssa parantaa menestymisen mahdollisuuksia

“FiBANilla on 600 jäsentä, ja osa haluaa hajauttaa startup-sijoituksia eri kategorioihin, varsinkin jos omassa portfoliossa on useita kymmeniä startup-sijoituksia. FiBANin aloitteesta perustettu Kanssasijoitusrahasto on myös lisännyt yhteistyötä eri sijoittajaryhmien kanssa, mikä voi parantaa entisestään menestymisen mahdollisuuksia,” toteaa Laisi-Puheloinen.

Exitejä vuonna 2024 yhteensä 140 – Silo.AI vuoden suurin menestystarina

Tyypillisesti exitin eli irtautumisen toteutumiseen menee noin 7–10 vuotta. Vuonna 2024 exitien määrä pysyi korkeana, yhteensä 140 exitiä, vaikka uusia sijoituksia tehtiin varovaisemmin. Exiteistä 40 % oli konkurssien kautta syntyneitä. Tämä tilanne herättää huolta, mutta se myös osoittaa markkinoiden dynaamisuutta.

Vuoden 2024 merkittävimmät enkelisijoittajien exitit liittyivät tekoäly-yhtiö Silo.AI:n myyntiin Yhdysvaltoihin AMD:lle 600 miljoonalla eurolla. Tämä kauppa nosti Silo.AI:n vuodeksi 2024 Exitiksi FiBANin enkeligaalassa, mikä on suuri saavutus suomalaiselle startup-kentälle.