El grupo de infraestructuras energéticas y de tratamiento de aguas, Cox, está listo para deslumbrar en el mercado bursátil este viernes con una capitalización estimada de alrededor de 805 millones de euros. Este gran paso se produce tras la exitosa finalización de su ampliación de capital, en la que la compañía fijó un precio de salida a Bolsa de 10,23 euros por acción, en la parte más baja de la horquilla de precios inicialmente contemplada, que oscilaba entre 10,23 euros y 11,38 euros.

Cox logró captar aproximadamente 175 millones de euros con su oferta, y cuenta con la posibilidad de una ampliación adicional de hasta 10 millones de euros a través de un mecanismo conocido como 'greenshoe'. A pesar de un entorno de mercado incierto y volátil, la compañía ha despertado el interés de numerosos inversores, tanto nacionales como internacionales, especialmente de mercados en el Reino Unido, Estados Unidos y Oriente Medio.

En declaraciones de los ejecutivos de la compañía, esta salida a Bolsa no solo representa un paso importante en su trayectoria, sino que también valida su sólido plan de negocio a largo plazo y las prometedoras oportunidades de crecimiento que se presentan en la industria energética y del agua.

Ajustes estratégicos en la oferta

Tras el cierre de libros el miércoles, que mostró una demanda suficientemente fuerte para cubrir su oferta pública de venta (OPV), Cox decidió modificar sus planes y reducir el tamaño de la OPV a unos 175 millones de euros, en lugar de los más de 200 millones inicialmente previstos. Esta estrategia incluyó un ajuste en el número de acciones ofertadas y una reducción en la opción de sobreadjudicación del 'green shoe' del 15% al 10% de la oferta.

Enrique Riquelme, presidente y fundador del grupo, mantendrá una participación del 63,1% después de la oferta pública, descendiendo desde un 77,85%. Riquelme ha expresado su entusiasmo ante este hito, resaltando el apoyo de los inversores hacia la estrategia y el ambicioso plan de crecimiento en los sectores del agua y la energía.

Destinos de los fondos y dividendos a futuro

Los fondos recaudados se destinarán a financiar proyectos de medio plazo, lo que incluye la expansión de plantas desalinizadoras y la obtención de concesiones de transmisión, especialmente en Brasil.

Cox ha anunciado que no tiene intenciones de repartir dividendos en los próximos tres años, priorizando así la reinversión de los flujos de caja generados hacia el crecimiento del negocio. La empresa revisará la posibilidad de establecer una política de dividendos una vez concluido este ciclo, en función de su rendimiento y necesidades de financiación.

Resultados financieros y proyecciones prometedoras

Este 2023, Cox reportó un EBITDA de 103 millones de euros, con ingresos totales de 581 millones de euros. Solo en el primer semestre, la empresa generó ingresos por valor de 306 millones de euros, registrando un EBITDA de 81 millones de euros. Además, su flujo de caja operativo ajustado fue positivo, alcanzando los 37,4 millones de euros. La compañía también señaló un aumento significativo en su 'backlog' de contratos firmados pendientes de ejecución, que asciende a 1.600 millones de euros con un margen estimado de EBITDA del 11,7%.

En conclusión, el debut de Cox en la bolsa no solo representa un hito crucial para su expansión y desarrollo en los sectores de energía y tratamiento de aguas, sino que también será un indicador clave del interés y la confianza del mercado en la empresa. Con una sólida base de apoyo de inversores nacionales e internacionales, Cox está posicionándose firmemente para un crecimiento a largo plazo que no querrás perderte.