La tensa atmósfera en Wall Street se intensificó este lunes, cuando las preocupaciones sobre la política comercial de Estados Unidos se vieron acentuadas por recientes declaraciones del presidente Donald Trump. En un día de negociación altamente volátil, el Nasdaq abrió con una pérdida del 4%, mientras que el S&P 500 se desplomó un 2,69% y el Dow Jones sufrió una caída del 2,08%. Las acciones de Tesla, que cayeron un 15,42% debido a informes de ventas decepcionantes, jugaron un papel fundamental en la debacle del Nasdaq, que llegó a perder prácticamente un 5% a medida que la jornada avanzaba.

Este lunes marcó una de las peores caídas del Nasdaq desde septiembre de 2022, mientras que el S&P 500 registró su peor desempeño desde diciembre, alcanzando mínimos no vistos desde septiembre de 2024, después de haber experimentado su mayor descenso semanal en ese mismo mes.

El horario de operación de Wall Street se ajustó a las 10:30 de la mañana y cerró a las 5:00 de la tarde (hora de Chile) a raíz del cambio horario implementado el pasado domingo en Estados Unidos.

¿Una Transición Dolorosa?

"La discusión sobre un posible enfriamiento del crecimiento en EE.UU. está ganando terreno, especialmente después de los recientes pronunciamientos de altos funcionarios", afirmó Mohamed El-Erian, asesor económico jefe de Allianz, en su cuenta de Linkedin. Trump, en una entrevista con Fox News, se mostró reticente a anticipar una recesión, pero sugirió que está en curso un 'período de transición', lo que alimentó aún más la incertidumbre sobre el futuro económico.

Los comentarios del presidente también reflejaron lo que el secretario del Tesoro llamó un "período de desintoxicación" de las caídas recientes en los mercados. Kenny Polcari, estratega jefe de mercados en Slate Stone Wealth, expresó que el daño ya está hecho y anticipó más ventas en los días venideros, resaltando que la dirección futura del mercado dependerá de los anuncios provenientes de la Casa Blanca. "La incertidumbre genera volatilidad y precios más bajos", aseguró Polcari.

En un giro paradójico, los bonos del Tesoro experimentaron un rally, evidenciado por la caída del rendimiento de los títulos a dos años a su nivel más bajo desde octubre. Analistas prevén que la Reserva Federal podría reducir su tasa de interés al menos tres veces este año, en un esfuerzo por impulsar la economía.

El índice VIX, conocido como el "índice del pánico", alcanzó su máximo desde la corrección del mercado en agosto. Además, el precio del petróleo Brent se acercó a niveles no vistos en tres años, a pesar de que el dólar global se fortaleció, registrando ganancias pese a la caída de las tasas en EE.UU.

Los recientes comentarios de Trump han exacerbadado las preocupaciones generadas por el informe de nóminas no agrícolas publicado el viernes, que fue visto como menos negativo de lo esperado por algunos analistas.

Calendaio Económico de EE.UU.

Las citas más relevantes de esta semana incluyen: - Martes: Publicación de ofertas de trabajo para enero. - Miércoles: Índice de Precios al Consumidor (IPC) de febrero. - Jueves: Índices de Precios al Productor (IPP) del mes anterior y solicitudes de subsidios por desempleo. - Viernes: Encuesta de confianza del consumidor realizada por la Universidad de Michigan.

Resiliencia en el Mercado Local

Contrario a la tendencia en Estados Unidos, la bolsa chilena mantuvo una resistencia notable durante gran parte del día, finalizando con una ligera caída del 0,1% en el S&P IPSA, que cerró en 7,369.67 puntos. A pesar de la presión global, se realizaron transacciones por un monto significativo de $255 mil millones en acciones locales, con varias de ellas pertenecientes a Latam.

El asesor de BDO Chile, Emilio Venegas, mencionó que algunas noticias positivas a nivel local, como el aumento en la inversión minera y una disminución en la inflación, han logrado amortiguar el impacto negativo de la turbulencia de Wall Street. Además, se ha destacado la capacidad del IPSA para resistir en comparación con otras bolsas emergentes y desarrolladas, alimentada también por expectativas optimistas relacionadas con la reforma de pensiones en Chile.

Perspectivas Internacionales

En Europa, las acciones tampoco se vieron favorecidas, ya que la incertidumbre también afectó a los mercados bursátiles del viejo continente. El Euro Stoxx 50 cayó un 1,49%, mientras que el FTSE 100 de Londres bajó un 0,92%. En Asia, la tendencia también fue negativa, reflejando el optimismo reducido de los inversionistas. Este panorama sugiere que la volatilidad del mercado podría persistir en el corto plazo, a medida que los inversionistas buscan claridad en relación con las políticas económicas de Trump y las reacciones de la Reserva Federal.