David Baszucki, CEO společnosti Roblox, nedávno diskutoval na CNBC o možnostech, které umělá inteligence v budoucnu přinese. Podle něj umělá inteligence nikam lidi nenahradí, ale naopak rozšíří jejich schopnosti. Na druhé straně Ross Gerber z Gerber Kawasaki Wealth a Investment Management kritizuje přístup Elona Muska k Tesle, zatímco analytik Stacy Rasgon ze společnosti Bernstein vyzdvihuje výkonnost NVIDIA.

Dlouhodobý výhled pro NVIDIA

Jaký je tedy dlouhodobý výhled pro NVIDIA? Rasgon uvedl, že vedení firmy přineslo pozitivní zprávy o vývoji nových čipů a očekávané poptávce ze strany velkých technologických firem. I přesto, že ekonomika vykazuje známky útlumu, přístup k této firmě a jejím akciím je obecně pozitivní. Rasgon poznamenal, že recese není problém pouze NVIDIA, ale postihuje celý trh. Polovodiče a čipy jsou sice citlivější na ekonomické cykly, ale NVIDIA má „dobrý strukturální přístup“.

Cenová analýza NVIDIA

Podle Rasgona není NVIDIA přehnaně drahá. Poměr ceny akcie k očekávaným ziskům pro následující rok se pohybuje kolem dvaceti, a pokud se odhady potvrdí, není podle něj hodnocení přemrštěné. Zároveň sdělil, že na trhu existuje řada daleko dražších akcií, které by v případě recese utrpěly více.

Efektivita a konkurenceschopnost

Dalším faktorem, který Rasgon zmiňuje, je to, že cena čipu není jediným určujícím faktorem, ale připočítávají se k tomu náklady na energii a celková efektivita. NVIDIA v porovnání s konkurencí dosahuje v tomto ohledu skvělých výsledků. Společnost navíc vyvíjí špičkový hardware a software a buduje celý ekosystém, což ji staví do silné konkurenceschopné pozice. Situace ohledně nového čínského modelu DeepSeek vyvolává spekulace o dopadech na AI trh a výrobce čipů včetně NVIDIA.

Investiční doporučení

Rasgon doporučuje akcie NVIDIA kupovat s cílovou cenou 185 dolary. Zdůraznil, že to, zda se trh blíží saturaci nebo bude i nadále růst, zůstává klíčovým faktorem pro další rozvoj. Pokud trh bude i nadále prosperovat, prostor pro více firem se rozšíří, a hlavním trendem tak zůstává poptávka po čipech a investice do AI.

Situace kolem Tesly

Zatímco tuto situaci vnímají analytici pozitivně, Elon Musk podle Gerbera z Gerber Kawasaki zanedbává Teslu. Gerber nevidí v současném vedení Tesly směr, který by firmu mohl vrátit na vrchol. Tesla se stále obchoduje s vysokou valuací, která je založena na Muskovi vizích o robotech a autonomních vozidlech. Pokud však investoři ztratí důvěru v tyto vize, akcie by mohly dramaticky klesnout. Porovnal to s NVIDIA, která se prodává s přiměřeným násobkem zisků a je na správné cestě.

Muskovo soustředění na jiné projekty

Muskovo soustředění na jiné projekty jako DOGE a jeho rozptýlený zájem může Tesle škodit. Gerber navrhuje, že by bylo nejlepší, kdyby Musk jmenoval nového ředitele a přestal se do chodu firmy vměšovat. Současná image Tesly se podle investora nezlepšila ani poté, co Donald Trump zakoupil starší model Tesla S, což poukazuje na to, že i veřejné osobnosti mohou mít odlišné názory na směřování firmy.