Věřte nevěřte, spouštěčem černé labutě – nečekaného události s negativním dopadem na ekonomiku – se stala nedávná schůzka prezidenta USA Donalda Trumpa s ukrajinským prezidentem Volodymyrem Zelenským. Ti dva se vůbec neshodli, což vyvolalo velké turbulenci na trzích.

Tato situace vedla ke strmému propadu burzovních indexů, kde akcie zaznamenaly ztráty v řádech bilionů dolarů. Trump naznačil, že NATO a obrana Evropy již nejsou jeho prioritou, což v Evropě vzbudilo obavy a přivedlo státy ke zvýšení výdajů na obranu, což logicky povede k nárůstu státního dluhu.

Evropské vlády začaly hromadně oznamovat potřebu zvýšit výdaje na obranu na 3 procenta HDP, což přichází s nutností získání obrovských finančních prostředků, a to převážně prostřednictvím nových emisí dluhopisů. Důležité je také to, že návrh Německa na zvýšení dluhového stropu z 60 na 80 procent HDP vyvolává další obavy o dodržování Maastrichtských kritérií.

Analytici varují, že příval nových státních dluhopisů na trh sníží jejich ceny, protože zvýšená nabídka nutně snižuje hodnotu těchto aktiv. V průběhu prvního březnového týdne této roku státní dluhopisy v Evropě ztratily několika procent, přičemž cena 10letého českého státního dluhopisu klesla o 2,6 procenta.

Dopad na dluhopisové fondy je značný. Vzhledem k aktuálním tržním podmínkám by mohlo být zajímavé sledovat, jak se zvýšení celkového výnosu do splatnosti odrazí v budoucí výkonnosti fondů. Výnosy by měly na základě nižších cen dluhopisů začít růst mnohem rychleji.

Nejistota na trzích a zásadní změna v ekonomickém paradigmu přicházejí s novými výzvami, které mohou ovlivnit nejen státní dluhopisy, ale i celou ekonomiku. Jaký vliv budou mít tyto události na úrokové sazby hypotečních úvěrů? Co to bude znamenat pro ziskovost firem? Otázky se vrší a investoři se musí připravit na turbulentní časy.

Zhruba třetina českých domácností se nyní musí připravit na možná vyšší úroková zadlužení a výdajové tlaky, které mohou ovlivnit inflaci. Tento posun v ekonomickém chování naznačuje, že čelíme novému období výzev, které vyžadují chytré a rychlé investiční rozhodnutí. Naslouchejte trhu, zvažte alternativy a buďte připraveni na nepředvídatelné okamžiky.